金価格は開幕と同時に急騰！ウォール街のトップ10金融機関は、2025年に金の価格が上昇すると予測している

1月3日、A株希少資源セクターは取引中に上昇し、ノーザン・カッパー、神火有限公司、四川黄金、山東黄金、金瑞鉱業、紫金鉱業、西部鉱業、赤峰黄金などの銘柄が上昇した。

ニュース面では、2024年の金価格は2010年以来最大の年間上昇を記録した。ゴールドマン・サックス、バンク・オブ・アメリカ、JPモルガン・チェースなどウォール街の金融大手は、2024年に急上昇していた金価格が2025年にさらに上昇し、史上最高値の3,000ドルに達するとの期待が高まっていると総じて予想している。

ゴールドマン・サックスとバンク・オブ・アメリカはともに、2024年の大幅な値上がりを踏まえ、2025年には金価格が13％上昇して1オンス当たり3,000ドルになると予想している。ウォール街の上位10金融機関の平均予想では、2025年には金価格が8％上昇して2,860ドルになるという。

複数の要因が金価格の上昇につながる

近年、国際的な金価格の変動は常に大きな注目を集めています。 2024年、この変動は世界中で激しい議論を巻き起こしました。 2024年の国際金価格は30％以上急騰し、1992年以来最大の金価格上昇の年となったと報じられています。

その中で、連邦準備制度の金利の変化は金価格に影響を与える重要な要因の一つです。

安全資産としての金の価格動向は常に連邦準備制度の金利政策の影響を受けています。連邦準備制度理事会が金利を引き上げると、投資家はより高い収益をもたらす金融商品に資金を投資する傾向が高まり、金の需要が減少し、結果として金価格が下落します。連邦準備制度理事会が金融緩和政策に転じたり、利下げを予想したりすると、金の魅力が増し、金の価格は一定程度上昇するでしょう。

2024年、連邦準備制度の金利政策は確かに一定の変化を遂げました。市場は一般的に、連邦準備制度理事会が今後しばらく低金利政策を維持すると予想しており、これが金価格の上昇を強力に支えることは間違いない。

さらに、地政学的リスクも金価格に影響を与える重要な要因の一つです。たとえば、戦争や政情不安などの出来事により、投資家の安全資産としての金の需要が増加し、金価格が上昇する可能性があります。

希少な貴金属である金の価格上昇は、金そのものの特性と密接に関係しています。金の採掘と生産コストは比較的高いです。金価格がある程度上昇すると、より多くの投資家や企業が金に注目するようになり、金の需要が増加し、それが金価格の上昇を強力に支えることは間違いありません。

国聯証券は、金利引き下げサイクルと再インフレ期待が相まって金価格の上昇を支えていると指摘した。連邦準備制度理事会に代表される海外先進国が金利引き下げサイクルを開始する中、十分な流動性が金に有利に働くと予想される。金にはインフレ抑制効果があり、米国で再インフレ期待が高まる中、金配分の価値が注目されており、金価格は引き続き上昇すると予想されます。さらに、世界的な地政学的リスクの高まりや大国間の競争激化により、主要中央銀行は金準備の増加を続けており、これも金の中心価格をさらに押し上げると予想されます。

金価格は今年も上昇を続けるだろう

2025年も金の価格は上昇し続けるでしょうか？

この点に関して、専門家は、金価格は2025年に新たな高値に達する可能性があると考えています。短期および中期的には、安全資産としての需要が金価格の動向に影響を与える主なロジックとなるでしょう。中長期的には、金価格の方向性の判断は、連邦準備制度の金融政策サイクル、世界経済の基礎、そして「脱ドル化」の根底にある論理に立ち返る必要がある。

世界金協会は、GDP、利回り、インフレなどの主要なマクロ経済変数に関する一般的な市場コンセンサスに基づくと、金価格は2025年にプラスに動くものの、より緩やかに動くと予想されると述べた。

一部の専門家は、2025年前半は金価格が堅調に推移すると予想されるが、後半はリスク資産よりも下落し、変動幅は1オンスあたり2,540ドルから2,950ドルの間になる可能性があると予測している。

CICCのアナリスト、王延清氏は、長期的には、米国政府の債務負担の高さ、地政学的リスクの増大、インフレリスクが引き続き金価格の高騰を支えると予想されると考えている。金の3度目の大きな強気相場はまだ初期段階にあり、金の長期強気相場は今後も続くと予想されます。