事業状況には何が含まれるか（企業事業状況分析）

企業運営の分析

私の国で上場企業が現在公表している財務諸表は、基本的に企業のすべての事業活動を要約したものです。投資家は、関連する指標やテーマを定量的に分析することで、企業の業績の信頼性と将来の発展の持続可能性を確認することができます。

1. 過去 1 年間の会社の基礎状況は、主にキャッシュフロー計算書に反映されています。注目すべきは、キャッシュフローの流入が流出を上回るか、キャッシュフローの流出が流入を上回るかであり、これは企業の財務状況が良好か危機的状況かに関係します。

2. 会社の売掛金が年々増加しているか減少しているかは、売上資本回収率が低いか高いかに関係します。

3. 注目すべきは、会社の株主数が増加しているか減少しているか、特に上位10人の株主の株式保有状況、機関投資家の比率が高いか個人株主の比率が高いか、平均保有株式数が増加しているのか減少しているのかです。

4. 取締役会及び監査役会の構成員の株式保有状況に注意する。全員が株式を保有しているのか、少数の個人が株式を保有しているのか、多数の株式を保有しているのか、少数の株式を保有しているのか。これは、会社の経営陣が会社の事業運営に自信を持っているかどうかに関係します。

5. 一株当たり利益だけでなく、主力事業が純利益に大きく貢献しているか、あるいは非経常的利益が一株当たり利益を増加させているかなど、利益構造に注目してください。

6. 会社の銀行融資は増加していますか、それとも減少していますか?一部の企業は長期間にわたって銀行資金を占有しておらず、これは企業の財務状況が非常に良好であることを示しています。

7. 外部保証融資は増加傾向にありますか、それとも減少傾向にありますか。提供される外部保証が多ければ多いほど、共同リスクは大きくなります。

8. 会計事務所の監査報告書には、引当金の削減や収益の早期認識など、会社のその他の策略に関する指示が含まれている可能性があるので、特に注意してください。

会社の配当政策が会社の長期的な発展に傾いている場合、配当金が減額されるか、配当されず、利益が資本準備金に変換される可能性があります。逆に配当金の額は大きくなります。