長陽テクノロジー：固体電池の勢いに乗って、「膜パワー」はいつ放射されるのか？

最近、固体電池のコンセプトが醸成されるにつれ、関連する上場企業への市場の注目度も高まり続けています。

11月20日、長陽科技は、同社と中国科学院物理研究所（以下、「中国科学院物理研究所」という）が最近「技術開発契約」を締結したと発表しました。両者は固体電池複合膜の開発に共同で参加する技術開発契約を締結した。契約履行期間は2024年11月15日から2026年12月30日までです。

パシフィックリサーチは、長陽科技と中国科学院物理研究所の協力により、双方の技術と資本の相互補完的な優位性を通じて、固体電池技術ルートの探究に深く関与し、固体電池が最終的に商業化される際に先行者利益を得られると予測する調査レポートを発表した。見通しは非常に広いです。同時に、長陽科技の評価は「オーバーウェイト」から「買い」に引き上げられた。

同華順のiFindデータによると、長陽科技は11月20日に2億4700万元の融資購入を獲得し、融資購入の成長率は2日連続で50％を超えた。 11月21日、長陽科技は1億4600万元の融資購入を受け取り、当日の購入額の46.59％を占めた。強気派はポジションを加速した。

十剣を「映画化」したい10年

Changyang Technology は、独自の技術、コア特許、コア製品の研究開発および製造能力を備えた、ポリマー機能性膜の分野で世界をリードするハイテク企業です。

当社は2010年末に浙江省寧波市に設立され、反射フィルムを技術革新の入​​り口として位置づけています。 2012年に、同社の第一世代の光学反射フィルムが発売され、外国大手の独占を打ち破り、国内の技術格差を埋めることに成功しました。 2017年、反射フィルムの出荷量が初めて世界第1位を獲得しました。 2018年に、技術難易度が高く市場規模の大きい光学ベースフィルム分野への進出を開始しました。 2019年11月には科学技術創新板への上場を果たし、寧波、合肥、舟山に相次いで生産拠点を設立した。

上場以来、長陽科技はTPX離型フィルム、CPIフレキシブルフィルム、TPU自動車カバーフィルム、膜リチウム電池セパレーターなどの製品を積極的に展開し、製品の多様化を実現してきました。同社は「輸入代替、世界トップ、トップクラス」という発展戦略と結びつき、「10年で10本の映画」の実現を目指すという発展目標を掲げている。

つまり、今後10年間で、光学反射フィルムのように「輸入代替」から単独チャンピオンへの転換を実現できる製品を10個生み出すことができるのです。なぜなら、世界一になることによってのみ、市場シェアが十分に高くなり、価格決定力が十分に強くなり、利益率が十分に大きくなり、そして「堀」が十分に広くなるからです。

長陽の「切り札製品」である光学反射フィルムは、中国で唯一のチャンピオン製品として評価されています。 2017年から2023年まで7年連続で世界シェア1位を獲得しており、2023年のシェアは60％以上に達しています。

特殊機能性フィルム産業は、多くの技術分野にまたがる典型的な技術集約型産業です。 Changyang Technology は、中核的な競争力として R&D 能力を継続的に構築してきました。

一方で、社内の科学研究チームを設立し、強化していきます。同時に、製品開発プロセスにおいては、下流の顧客と緊密に連携し、研究開発に協力していきます。これらの実践は、同社の製品の継続的な反復と革新を保証します。

2020年以降、Changyang Technologyの研究開発費率は4.5%を超えています。 9月30日現在、長陽科技には150名を超える研究開発人員がおり、全従業員数の約14％を占めている。同社は独自に開発した特許を242件保有しており、合計411件の特許を申請・受理している。

当社の中核チームメンバーのほとんどは、フォーチュン 500 企業または外資系企業での勤務経験を持っています。創始者の金亜東博士は、国務院の特別政府手当、国家重点人材計画、浙江省海外ハイレベル人材紹介計画の恩恵を受けている専門家です。

現在、長陽テクノロジーは、反射フィルム、光学ベースフィルム、ダイヤフラム、無色透明ポリイミドフィルム（CPIフィルム）など、多くの製品で輸入代替を実現しています。

最近、寧波市人民政府は「2024年寧波市人民政府品質賞および品質革新賞受賞組織の表彰に関する通知」を発行しました。寧波長陽科技有限公司が「2024年寧波市人民政府品質イノベーション賞」を受賞しました。 「寧波市人民政府品質賞」は寧波市が創設した政府品質賞の中で最高の栄誉であると伝えられている。

全固体電池の新たなトレンドに立つ

長陽科技は、輸入に大きく依存しており、緊急に輸入を置き換える必要がある新型ディスプレイ、半導体、5G、新エネルギー車、エネルギー貯蔵の4つの主要な応用シナリオにおける主要な機能性膜製品の開発に重点を置いています。リチウムイオン電池セパレータープロジェクトは、今後の当社にとって重要な焦点と成長ポイントであり、また、当社の将来の生産能力配置の重要な方向性でもあります。

現在、世界のダイヤフラム市場は中国、日本、韓国が主導する競争環境を形成しています。海外のリチウム電池隔膜企業は、日本の旭化成、日本の東レ、住友など、主に日本と韓国に集中しています。中国企業と比較すると、海外のコストは一般的に高く、生産能力の拡大ペースは遅いです。国内のダイヤフラムは、恩傑株式会社、星源材料、中国国家材料科技などの大手企業に代表され、国内企業の生産能力拡大のスピードが加速しています。

国勝証券の予測によると、2025年に全固体電池の世界需要は17.3GWhとなり、2030年には全固体電池の世界需要は市場規模200GWhを超え、2025年から2030年までの年平均成長率は65.8%になると予想されている。業界では、全固体電池が2027年頃に量産されるというのが一般的な見方である。

現在、固体電池の大量生産が直面している主な課題としては、エネルギー密度の向上、コストの削減、長期サイクル安定性の確保、大規模生産プロセスにおける安全性の問題への対処などが挙げられます。

Changyang Technologyが独自に開発したダイヤフラム製品は、超高多孔度（≥85%）、超大孔径（85〜100nm）、高圧縮率（≥50%）を備えており、さまざまな技術ルートで幅広く使用できます。一般的に、この製品は固体電池と半固体電池のサイクル寿命を改善し、従来のダイヤフラムと比較して、電池容量、動作温度、安全性、サイクル性能が飛躍的に向上しています。同社の製品は、業界大手の顧客からの小ロット受注に加え、中堅顧客からの法人受注も獲得している。

発表によると、長陽科技と中国科学院物理研究所との協力は2024年11月15日から2026年12月30日まで実施される。長陽科技は研究開発資金と報酬として合計400万元を投資し、固体電池の産業化プロセスを促進する。

維蘭新能源は中国を代表する固体電池企業であり、中国科学院物理研究所クリーンエネルギー研究室における唯一の固体電池技術の産業化プラットフォームです。固体電池業界の研究で40年以上の経験を持ち、複数の固体リチウム電池技術分野で「初の」ブレークスルーを達成しました。

今回、長陽科技は中国科学院物理研究所と提携しました。双方の技術と資本の相互補完的な優位性を通じて、固体電池技術ルートの探究に深く関与し、固体電池が最終的に実用化される際に先行者利益を獲得することが期待されます。見通しは非常に広いです。

注目すべきは、近年、新規事業の配置が加速し、多くのプロジェクトが依然として生産能力の拡大と建設の期間にあるため、同社の純利益は大きな影響を受けているということだ。今後、生産能力が解放されれば、業績は大きく好転すると予想されます。過去6か月間の流通市場でのパフォーマンスから判断すると、Changyang Technologyの株価は50％以上上昇しました。