オーストラリアのリチウム採掘会社は価格維持のため生産を削減したが、どの企業が恩恵を受けるのだろうか？

最近、オーストラリアのリチウム採掘会社が価格維持のために生産を削減したことが業界で広く注目を集めている。これらの企業は、市場供給を減らしてリチウム価格を押し上げることで収益性を改善したいと考えている。この行動はリチウム価格の安定に強い支えとなっていると報告されている。上海鋼鉄連合が11月12日に発表したデータによると、電池用炭酸リチウムの平均価格は1トン当たり7万7000元に達し、炭酸リチウムの先物価格は1トン当たり8万元を超えた。

このニュースに刺激され、11月14日、A株の多くのリチウム電池コンセプト株が上昇し、武漢藍電機は30CM、鑫宇人電は20CM、凌格科技は16.38%、東方盛虹と月桂株は10CM、力佳科技は9.92%それぞれ上昇した。

需要と供給の不均衡がリチウム価格の下落につながる

リチウム鉱石はリチウム電池生産のための原材料の主な供給源です。リチウム鉱石を採掘するとリチウム濃縮物が得られ、これを炭酸リチウム、水酸化リチウムなどのリチウム塩に加工することができます。これらのリチウム塩は、リン酸鉄リチウムや三元系材料などのリチウム電池正極材料を製造するための重要な原料です。

リチウム鉱石の価格は2022年11月にピークを迎えた後、徐々に下落し始めたと報告されています。特に2023年以降は、さまざまな要因の影響を受けて、リチウム鉱石の価格は下落傾向が加速しています。

業界では、リチウム鉱石価格の急落は深刻な需要と供給の不均衡によるものだと一般に考えられている。

まず、リチウム価格の高騰の恩恵を受けて、世界のリチウム採掘大手の収益性が急速に高まり、設備投資の急増を促した。生産能力の建設と増強サイクルを考慮すると、供給側の生産能力は2022年末から徐々に解放される一方、需要側の伸びは供給の伸び率に追いつかず、需給の不均衡とリチウム鉱石価格の下落を招いている。

第二に、世界各地、特にオーストラリアとアフリカでの鉱物生産能力の解放が成功したことにより、リチウム鉱石の市場供給が増加し、需給の不均衡がさらに悪化しました。その結果、リチウム業界の需給構造は供給過剰の方向に向かい、リチウム電池産業チェーンの利益は上流のリチウム鉱山から下流へと移行し、リチウム鉱山価格の下落にもつながっています。

現在、電池用炭酸リチウムの平均価格は時期によって変動していますが、全体的には下落傾向にあります。データによると、電池用炭酸リチウムの平均価格は2024年11月6日に75,500元/トンだったが、11月12日には77,000元/トンまで上昇した。また、炭酸リチウム先物価格も同様の変動傾向を示した。

リチウム採掘会社の利益率が回復

リチウム鉱石価格の下落はリチウム採掘会社の売上高の減少に直接つながり、その結果、会社の利益率が圧迫されます。

リチウム鉱石はリチウム産業チェーンの上流における重要な原材料であるため、その価格変動は炭酸リチウムや水酸化リチウムなどの下流製品のコストに直接影響を及ぼします。リチウム鉱石価格が下落すると、これら下流製品のコストもそれに応じて減少しますが、通常、このコスト削減の程度は、リチウム鉱石価格の下落が上流企業の収益性に与える悪影響を完全に相殺するには不十分です。

注目すべきは、リチウム鉱石価格の下落により、多くのリチウム採掘会社の業績がさまざまな程度まで低下し、中には損失を被った会社もあり、会社の経営圧力がさらに高まっていることだ。

今回、オーストラリアのリチウム採掘会社は「価格を支える」ために生産量を減らすという手法を採用したが、これは実はリチウム鉱石価格の下落によってもたらされた利益圧力に対処するためでもある。企業は生産量を減らすことで生産コストや固定費を削減することができ、利益の減少をある程度緩和することができます。しかし、この戦略により、企業は市場シェアとブランドの影響力を失う可能性もあります。

国内リチウム採掘企業にとっては、炭酸リチウム価格が安定し回復するにつれ、売上高と利益率は一定程度回復するだろう。ただし、収益性の改善の程度は、生産削減の程度、市場の需要、国内のリチウム資源供給など、多くの要因に依存することに留意する必要があります。

また、炭酸リチウム価格の安定と回復により、新エネルギー車産業チェーンのコストが一定程度削減されると予想される。これにより、新エネルギー車の競争力が強化され、新エネルギー車市場の健全な発展が促進されます。

25,000社が恩恵を受ける可能性がある

オーストラリアのリチウム採掘会社が「価格を支える」ために生産量を減らす決定を下したことは、国内のリチウム採掘会社にも利益をもたらすと言える。

現在、我が国にはリチウム電池に携わっている企業が相当数あると承知しております。啓察局などのデータソースによれば、わが国に存在するリチウム電池関連企業の数は2万5000社に達している。最も割合が高かったのは設立5～10年の企業で53.6%に達し、次いで設立3～5年の企業が23.1%を占めた。

業種別に見ると、科学研究・技術サービスに属する企業が24.7％を占めており、多くの企業がリチウム電池技術の研究開発と革新に取り組んでいることが分かります。また、最も多い企業数は卸売・小売業で9,426社と37.1％を占め、製造業では6,878社と27.1％を占めています。

上場企業の観点から見ると、わが国のA株動力電池部門の上場企業の中には、リチウム電池の分野で深いレイアウトと顕著な業績を持つ企業が数多くあります。 CATL、国軒高科、EVE Energy、Xinwangdaなどの企業はいずれもリチウム電池業界のリーダーであり、技術研究開発、市場拡大、産業チェーンの統合において目覚ましい成果を上げています。