資本運用には何が含まれるか（企業資本運用モデル）

企業資本運用モデル

1. 資本運用コンセプト

資本操作、資本運用、資本操作とも呼ばれ、中国本土のビジネス界によって生み出された概念です。資本そのものの巧みな運用、あるいは資本の科学的な動きを通じて、価値と利益を増やすという目的を達成するために市場のルールを利用することを指します。要するに、

資本市場を活用して事業活動で事業や資産を売却して利益を上げ、小規模に成長し、専門知識と手段を持って生活します。

資本管理とは、資本の保全と増加、資本収益、資本の最大収益性の達成に重点を置いた運用と管理です。資本運用の意味は、広義の意味と狭義の意味に分けられます。

一般的に言えば、資本管理とは、資本増加の最大化を基本目的とし、価値管理の特徴を持ち、資本と生産要素の最適配分と産業構造の動態調整を通じて、企業の総資本を効果的に運用するビジネスモデルです。これには、製品管理や商品管理など、資本増価の最大化を目的としたすべてのビジネス活動が含まれます。

資本運用とは、狭義には、流動化、買収、合併、戦略的提携、自社株買い、企業分割、資産売却、資産再編、破産更生、負債などを通じて、資本または実体化された資本の付加価値と証券化に応じて運用される商品の自主的な運用を指します。株式転換、リース、保管、株式、保有、取引、譲渡などのさまざまなチャネルの割り当てを最適化し、資本運用の効率と効率を向上させ、付加価値の最大化の目標を達成します。ここで分析するのは後者、つまり狭義の資本管理である。

いわゆる資本運用とは、グループ会社の有形・無形のストック資産すべてを流動化、分裂、結合、最適配分などのさまざまな手段を通じて有効に運用し、付加価値を最大化することを指します。この意味で、資本運用は資本拡大と資本縮小の2つのモードに分けることができます。

2. 資本運用内容

株式の発行、債券の発行（転換社債を含む）、株式の割り当て、新株の発行、持分の譲渡、配当金の分配、株式の転換、株式の買戻し（登録資本の減少）、合併、受託者、買収、合併、分離およびベンチャーキャピタル企業、資産の再編、売却、資産の交換、企業の売却、譲渡、または合併、受託者、買収、企業の合併または分離は、資本構造または負債構造の改善を達成するために、資本運用の基本目標を実現するための基礎を築く。

資本の流れの状態に応じて、ストック資本運用と増分資本運用に分けられます。在庫資本管理とは、企業が企業資産に投資した後、価値を高めるために行う経済活動を指します。資産管理は資本増加に不可欠な要素です。企業はまた、合併や買収、株式保有、リース、破産などの財産移転を通じて、資本ストックの合理的な流れと最適な配分を促進します。増分資本管理は本質的に企業の投資行動です。したがって、増分資本管理とは、企業の投資活動の計画と管理です。投資方向の選択、投資構造の最適化、資金調達と投資意思決定、投資管理。

資本運用は、その形式と内容によって、産業資本運用、金融資本運用、財産資本運用、無形資本運用に分けられます。産業資本経営とは、産業を対象とした資本経営のことです。金融資本運用とは、金融商品（または金銭商品）をベースとした資本運用活動を指します。自己資本運用とは、財産権に基づいた資本運用活動を指します。無形資本の管理とは、無形資本の管理です。本書の基本的な枠組みは、資本の運用プロセスに沿って構成されています。

3. 資本運用の役割

資本運用は資源を統合する魔法の武器である

地域開発を促進するために、企業と政府もリソースを統合する必要があります。エンタープライズ リソース統合には 2 つのレベルがあります。1 つは既存のリソースを有効に活用する低レベルです。もう1つは、企業の発展の過程で必要な外部リソースを効果的に獲得するという高レベルです。これら 2 つのレベルを含む政府についても同様です。まず、政府は既存の資源を有効活用し、次にさまざまな資源と人材を誘致して長沙に利益をもたらします。企業と同じようにリソースを統合する必要があります。ある意味では、世の中の一見無関係に見える物事も、実は相互に関連しているのです。政府も企業と同様に、資源を統合し、合併や買収に取り組む必要があります。資本運用はリソースを統合するための非常に重要なチャネルであり、レノボによるIBMのPC事業の買収はその好例です。シスコという世界的な企業があり、継続的な買収を通じてリソースを統合することで、この企業は長い間トップの地位を維持してきました。

資本運用は企業の発展と成長への近道

企業は飛躍的な発展を望み、合併や買収がその近道となる。例えば、政府が主導して大学の合併を進めれば、合併した大学は規模が大きくなり、合併や買収によって大企業はより強力になり、競争力が高まります。

資本運用は企業が自社の価値を迅速に実現するための強力なツールでもある

資本市場には将来の可能性を現実に変える力があります。夢を現実に変える重要な機能。たとえば、Baidu が 2005 年に株式を公開したとき、同社はすぐに数十億ドルのリソースを獲得し、企業の可能性を一瞬にして実際のお金に変えることができました。資本市場への投資は未来への投資です。他の人が将来に実際のお金を投資すると、一瞬にして莫大な富を蓄積することができます。過渡期にあり変化しつつある現在の社会では、人々に予期せぬ機会が訪れることが多く、その機会を捉えることは経済の向上に大きな意義を持ちます。もちろん、中国の徳龍のように、資本運用が企業経営の失敗や企業金融危機の導火線となる可能性もある。したがって、資本運用は諸刃の剣である。うまく行けば会社は成長し発展しますが、うまく行かなければこれまでの努力はすべて無駄になってしまいます。起業家の資本運用能力は企業の発展にとって大きな意義を持ちます。

4. 資本運用の特徴

資本運用、商品運用、資産運用は本質的には密接に関連していますが、それぞれに違いがあります。資産管理、商品管理、資本管理は同一視できません。資本管理には次の3つの特徴があります。

（１）資本運営の流動性2 資本とは付加価値をもたらすことができる価値です。遊休資本は資本の損失です。資本運用の生命は動きにある。資本には時間的価値がある。一定量の資本は、時期によって価値が異なります。今日の一定額の資本は、将来の同じ額の資本よりも価値が高くなります。

（２）資本運用の付加価値資本増価を実現することは、資本運用の必須要件であり、資本の固有の特性です。資本フローと再編の目的は、資本の増加を最大化することです。企業の資本運動とは、資本が企業の再生産過程に参加し、その形態を絶えず変化させながら、製品価値形成運動に参加することである。この運動では、労働者の生きた労働が生産手段の物質化された労働と結び付けられます。資本は生きた労働の吸収者として、資本の付加価値を実現します。

（３）資本運営の不確実性資本運用活動においては、リスク、不確実性、利益が共存します。あらゆる投資活動には、資本投資の一定のリスクが伴います。リスクのない投資やリターンは存在しません。そのため、管理者は資本管理の決定を行う際に、資本の増加と既存のリスクの両方を考慮するよう努める必要があります。企業の長期的な発展を考慮すべきです。経営者は、資本管理リスクを分散し、資本を分散させると同時に、他の資本を吸収して株式に参加し、株式の多様化を実現し、資本構造を最適化して資本のリスク耐性を高め、一定のリスク下で最大の収益を確保するよう努めるべきである。

資本運用には、上記の 3 つの主な特徴に加えて、価値、市場性、相対性という特徴もあります。